ETF vs fondo indexado: cuál elegir
Los ETFs y los fondos indexados pueden seguir exactamente el mismo índice, pero funcionan distinto en aspectos que importan: cómo se compran, cómo tributan y para qué perfil encaja cada uno. No es que uno sea mejor; es que sirven a estilos diferentes.
Qué tienen en común
Ambos son cestas que replican un índice (por ejemplo el S&P 500), con comisiones bajas y diversificación instantánea. En esencia, invertir en el mismo índice vía ETF o vía fondo indexado te da una exposición casi idéntica al mercado. La diferencia está en el "envoltorio".
Cómo se compran
El ETF cotiza en bolsa como una acción: lo compras y vendes al instante durante el horario de mercado, al precio del momento. El fondo indexado se suscribe/reembolsa una vez al día, al valor de cierre. El ETF es más flexible para quien quiere control del momento; el fondo, más "cómodo" para invertir y olvidar.
La diferencia fiscal (clave en España)
En España hay una diferencia importante: los fondos de inversión permiten el traspaso entre fondos sin tributar (difieres el pago de impuestos hasta que retiras el dinero). Los ETFs, en cambio, tributan cada vez que vendes con ganancia. Para quien invierte a muy largo plazo y va cambiando de fondo, esa ventaja del traspaso puede ser significativa.
Comisiones y mínimos
Ambos tienen comisiones bajas hoy en día. Los ETFs suelen tener costes de gestión muy bajos pero pagas comisión de compraventa al bróker cada vez. Los fondos indexados a menudo no cobran por suscripción y permiten aportaciones automáticas pequeñas, ideales para aportar poco a poco cada mes.
Cuál encaja contigo
Para aportaciones periódicas automáticas a muy largo plazo con ventaja de traspaso: fondo indexado. Para control del momento de compra, operar más activo o acceder a mercados concretos: ETF. Mucha gente usa ambos según el objetivo.
Por dónde empezar
Define primero cómo vas a invertir: ¿aportar poco cada mes y olvidarte, o comprar tú cuando decidas? Esa respuesta, junto a la ventaja fiscal del traspaso en fondos, te orienta más que cualquier comparación de rentabilidad (que será casi idéntica si siguen el mismo índice).